精實新聞 2003-08-12 09:41:42 記者 柯安聰 報導

近期全球股市陷入整理階段，但拜7月上旬股市大漲所賜，第3季初進場的投資人多有獲利，而其中又以台灣股市表現最為亮麗，根據Lipper基金資料庫統計，第3季以來21檔台灣小型股基金平均漲幅達12.32％，為96種基金類型中表現最佳者，而台灣一般型股票基金也有超過1成的漲幅。怡富投顧表示，通常在景氣觸底、復甦趨勢卻未明的時期，中小型股因市值較小易受資金推動，多能有較佳的表現，此現象也正反映現階段情勢，故未來中小型股表現優於大型股的機會仍高，投資人目前欲增持股市部位可考慮以小型股基金介入。

怡富投顧指出，第2季全球股市可說為近幾年來表現最佳的一季，但因漲勢急速，許多投資人並未及參與該反彈波段，而在經濟數據證實景氣確有復甦，以及債市回檔促使資金尋找更佳投資標的下，不少投資人在第3季初加碼股票。而根據Lipper基金資料庫顯示，由於全球股市在七月份仍有優異表現，多數股票基金仍有獲利，其中更以台灣小型基金表現最佳，21檔基金平均上揚12.32％，而台灣一般型股票基金也有10.78％的漲幅，至於漲幅超過5％的基金仍以亞洲相關基金為主，如印度、南韓、大中華及亞洲區域型基金等。

值得一提的是，小型基金績效優於一般股票基金的情形不僅出現在台灣市場，包括亞洲、歐洲、美國、日本及英國等地也都出現同樣的情節，突顯資金的確有向中小型股靠攏的趨勢。

怡富中小型基金經理人張淑婉表示，由於波段反彈已達相當幅度，全球股市在近期陷入盤整，不過市場仍看好中長期後市，資金因而轉進中小型股，故短期在成交量未能進一步放大下，中小型股仍有較好的機會。至於中長期方面，由於景氣仍處於緩步爬升階段，預計中小型股仍可能循過去模式在復甦初期脫穎而出，不過在投資時間拉長的情況下，經理人選股策略將使個別基金績效差異拉大，投資人介入更應著重在中長線績效皆優異的基金。